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学妹超乖

2025年3月的锂电板装车56.6GWh，同比增62%；三元电板装车同比下落12%，占比18%，低于同期；而磷酸铁锂电板装车同比增速97%，占比82%。三元电板增长大幅放缓。2025年能源电板的产量中装车的比例下落到40%，其中三元电板装车率39%，磷酸铁锂装车率40%。

字据及格证电板量测算，2025年3月的新能源汽车及格证家具产量是112万台、同比增53%。2025年1-3月新能源车国内及格证261万台、同比增44%较强，其中纯电动乘用157万台、同比增55%；插混乘用车92万台、同比增30%；纯电动专用车11.4万台、同比增39%，这么的产量数据照旧较好的。1-3月，新能源专用车装车量21.1GWh，同比增长150.9%，增速彰着。

纯电动车当今主力电板能量密度区间在125到160之间。尤其2025年1季度贯通比拟隆起的是125到140的电板占比达到62%，同比飞腾18个百分点。2025年1-3月的电板能量密度160以上的车型占比9%，相干于2024年的16%出现了彰着的下落，这主要照旧磷酸铁锂电板对三元替代带来的能量密度下落。而125以下的能量密度的家具从2024年1季度的9%下落到了当今2025年的1%的比例。2025年一季度，受外洋场面其它电板出口带动，能源和其它电板出口抓续增长，计较累计出口61.5GWh，同比增长91.2%。其中3月受外洋关税变化，外洋阛阓有存货表象。

电板企业的竞争表情酿成宁德期间和比亚迪两者相对较强的特征。宁德期间的2025年1季度占比飞腾到47.5%，比亚迪的占比从2020年的15%飞腾到2025年1季度的23%；其它电板企业的占比也出现了彰着分化的态势。电板企业酿成了头部企业衔接效应放缓的特征，从2022年的头两家企业72%的比例，2025年仍保抓71%的比例，其它企业的空间有近30%阁下的空间。

1、能源电板的装车占比

当今能源电板的产量中装车的比例在阻挡的裁汰，2021年能源电板装车的分娩电板装机率达到70%；2022年是54%；2023年是50%；2024年能源电板的产量中装车的比例飞腾到50%，其中三元电板装车率50%，磷酸铁锂装车率50%；2025年能源电板的产量中装车的比例下落到40%，其中三元电板装车率39%，磷酸铁锂装车率40%。

跟着储能等产业的发展，尤其是俄乌危急带来的天下能源危急，储能等产业的电板需求增长很快，导致装车的电板占比下落较彰着，但年头的阛阓回落带来占比的下落。能源电板和储能电板都是分娩多余和库存相对贯通压力较大的。2021年和2022年能源电板的增速低于整车增速，2023-2024年的能源电板装车偏低，电板产量抓平于装车增速。2025年的电板分娩较多，装车起步较低，3月装车率改善。

2、内销车型及格证电板装车的三元占比抓续裁汰

能源电板装车的需求增长是波动的。2019年需求增长10%；2020年内销车型能源电板装车64GWh ，需求增长2%；2021年能源电板装车155GWh,需求增长143%；2022年装车295GWh，需求增长91%；2023年装车388GWh，需求增长32%；2024年锂电板装车548GWh，同比增长41%。

2025年3月的锂电板装车56.6GWh，同比增62%；三元电板装车同比下落12%，占比18%，低于同期；而磷酸铁锂电板装车同比增速97%，占比82%。三元电板增长大幅放缓。

3、汽车电板需求增长抓续较强

乘用车电板需求增长抓续较强，2025年的纯电动乘用车的电板需求增长49%，而插混乘用车的电板需求增长23%，抓续较强增长。而纯电动专用车的电板需求是大幅增长，达到152%。

2025年3月的电板装车增长达到62%，其中商用车增长较强，尤其是3月的纯电动专用车猛涨134%，而插混专用车增长129%。

从电板装车占比看，近几年能源电板的需求结构在快速变化之中。2020年照旧乘用车纯电动第一，纯电动客车第二，纯电动专用车第三的表情，而插电混动乘用车仅仅第四位的景色。而到了本年看，纯电动乘用车仍然保抓第一位，而插电混动乘用车飞腾到第二位，纯电动专用车飞腾到第三位，而纯电动客车下落到第四位的水平。

近几年，纯电动客车阛阓剧烈的下落，而纯电动专用车保抓用电板量飞腾较快。当今来看，纯电动客车从2020年的18.5%下落到2025年累计的1%的水平，下落了17个百分点。插电混动乘用车的电板用量增长相对比拟迅猛，当今还是从2021年7%飞腾到2025年的18.4%的水平，增多11%，而纯电动下落到64.4%，插混与纯电动保抓乘用车占比83%阁下的皆备中枢的电板需求特征。

4、汽车及格证产量

字据及格证电板量测算， 2024年新能源车国内阛阓的装车1168万台、同比增42%较强，其中纯电动乘用车635万台、同比增21%；插混乘用车471万台、同比增85%；纯电动专用车54万台、同比增45%，这么的产量数据照旧较好的。

2025年3月的新能源汽车及格证家具产量是112万台、同比增53%。2025年1-3月新能源车国内及格证261万台、同比增44%较强，其中纯电动乘用157万台、同比增55%；插混乘用车92万台、同比增30%；纯电动专用车11.4万台、同比增39%，这么的产量数据照旧较好的。

5、配套电板企业远未充分竞争

往常几年，电板阛阓的竞争表情并莫得发生彰着的变化,2025年配套电板企业是达到41家的高位。由于能源电板阛阓的技艺率先相对比拟沉静，而畛域增长特征相对彰着，因此，电板企业得回了较强的分娩和装车数目增长的特征。

原有的电板的表情莫得彰着变化，看谁投资多，然后谁就能得回较大的阛阓份额，因此酿成主力电板企业延伸贯通抓续较强的特征；而中袖珍电板企业也有靠技艺或其它方面浮松得回一定增长的契机。因此，电板表情在高速增长中应该说总体相对踏实。

然则未回电板产业变化的契机相对较大，将来整车企业造电板或整车销亡相干的企业共同造电板的趋势日益的彰着，电板企业迟缓会酿成整车的中枢配套的家具。

6、各类车型配套电板带电量分化

当今电动汽车阛阓高端化的需求特别狠恶，而是访佛于“老翁乐”升级为小微型汽车、家庭中低端代步的需求大，尤其是受疫情影响对经济型电动车的需求较高，但2024年2季度的短续航电动车不给免税计策，导致高端化彰着。2024年下半年，跟着以旧换新等计策鼓吹，小车阛阓回暖，2025年头以来的微型电动车火爆。

就供应链问题来看，将来整车企业将日益纷乱，对电板企业、对上游产业链的截止才智会进一步加强，同期对卑劣的品牌营销才智的掌控也在进一步加强。在新能源的体系下，“整车为王”的特征将进一步抓续体现。

7、高能量密度的电板需要下落

纯电动车当今主力电板能量密度区间在125到160之间。尤其2025年1季度贯通比拟隆起的是125到140的电板占比达到62%，同比飞腾18个百分点。

2025年1-3月的电板能量密度160以上的车型占比9%，相干于2024年的16%出现了彰着的下落，这主要照旧磷酸铁锂电板对三元替代带来的能量密度下落。而125以下的能量密度的家具从2024年1季度的9%下落到了当今2025年的1%的比例。

8、电板企业表情

电板企业的竞争表情酿成宁德期间和比亚迪两者相对较强的特征。宁德期间的2025年1季度占比飞腾到47.5%，比亚迪的占比从2020年的15%飞腾到2025年1季度的23%，其它电板企业的占比也出现了彰着分化的态势。电板企业酿成了头部企业衔接效应放缓的特征，从2022年的头两家企业72%的比例,2025年仍保抓71%的比例，其它企业的空间有近30%阁下的空间。

磷酸铁锂电板的家具各别上风彰着。比亚迪相对优秀，但本年年头处于相似期。宁德期间的铁锂电板的占比份额从2024年1季度还是反超比亚迪，4-6月比亚迪启动发力规复，但下半年增速跟不上，2025年1季度差了9.3个百分点。亿纬锂能和蜂巢能源贯通较强。欣旺达、中翻新航、瑞浦兰鈞、极电新能源的普及彰着。

由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电板，因此宁德期间、中翻新航、蜂巢等前三家的三元电板上风愈加彰着，近期巨湾技研、亿纬锂能贯通较好。LG新能源因为特斯拉内销比例加大而较差黑丝 91，出口低迷导致LG的电板需求一般。